2454 · per 2026-11-13 · juta NTD kecuali disebut lain
· Otomatis
· Dibangun 2026-11-14T15:06:37Z
MediaTek
Harga pasar
4.120 NTD
Ini riset, bukan rekomendasi beli atau jual. Saran investasi otomatis di Taiwan wajib berizin FSC; FEAF menganalisis, menjelaskan, dan memantau, sedangkan keputusan ada di tangan investor. Ambang penilaian adalah aturan kerja sementara yang menunggu verifikasi anggota keuangan tim.
Valuasi · 2454
Harga sekarang 4.120 NTD mengasumsikan arus kas bebas tumbuh 7,85% per tahun selamanya (diskonto WACC 10,37%, batas 3,50%).
Harga pasar
4.120 NTD
per 2026-11-13
Pertumbuhan abadi yang diasumsikan pasar
7,85%
Batas pertumbuhan abadi (PDB nominal): 3,50%
WACC
10,37%
Beta (mingguan 2 tahun vs TAIEX): 1,68
FCFF 2025
148,3
bio
Jembatan nilai perusahaan
Kapitalisasi pasar6,612 T
+ Utang berbunga0,001 T
− Kas & investasi jangka pendek0,246 T
= Nilai perusahaan6,368 T
Biaya modal
Biaya ekuitas10,36%
Biaya utang65,20%
Bobot ekuitas99,98%
WACC 10,37%
Tarif pajak efektif15,03%
Beta (mingguan 2 tahun vs TAIEX)
Beta 1,68 (104 pasangan minggu vs TAIEX)
Arus kas bebas
FCFF 2023
157,1 bio
FCFF 2024
142,7 bio
FCFF 2025 ← dipakai
148,3 bio
Rata-rata
149,3 bio
Reverse DCF
Pertumbuhan abadi yang diasumsikan pasar
7,85%
Batas pertumbuhan abadi (PDB nominal)
3,50%
Pemeriksaan sirkularitas
selisih 4.39e-14%
Reverse DCF tidak menghasilkan nilai intrinsik. Memasukkan g hasilnya kembali ke rumus yang sama selalu mengembalikan harga pasar — itu identitas matematis, bukan valuasi. Penilaiannya datang dari langkah berikutnya: masuk akal tidak angka itu?
g tersirat melampaui batas. Pasar memberi harga untuk pertumbuhan yang tidak bisa dipertahankan selamanya → indikasi kemahalan.
Sensitivitas — nilai wajar per lembar (NTD)
| WACC | g = 2,50% | g = 3,00% | g = 3,50% | g = 4,00% | g = 4,50% |
|---|---|---|---|---|---|
| 9,37% | 1.532 | 1.647 | 1.783 | 1.943 | 2.137 |
| 9,87% | 1.438 | 1.539 | 1.655 | 1.791 | 1.952 |
| 10,37% | 1.357 | 1.445 | 1.545 | 1.662 | 1.798 |
| 10,87% | 1.285 | 1.362 | 1.451 | 1.552 | 1.669 |
| 11,37% | 1.221 | 1.290 | 1.368 | 1.457 | 1.559 |
Baris tengah adalah WACC yang dihitung dari berkas input; kolom tengah adalah g tersirat. Seluruh angka di halaman ini keluaran langsung scripts/dcf.py — fungsi yang sama yang dipakai kertas kerja CLI, jadi keduanya tidak bisa berbeda diam-diam.
Catatan & penyesuaian data
i
Bagian lancar utang jangka panjang tidak diterbitkan terpisah oleh FinMind; utang mungkin tercatat lebih rendah.
Sumber tiap input
✓
price_per_share
TWSE OpenAPI daily closing quote (https://openapi.twse.com.tw/v1/exchangeReport/STOCK_DAY_ALL), closing price NT$4,120.00 on 2026-11-13
✓
shares_issued_thousands
TWSE OpenAPI company profile (https://openapi.twse.com.tw/v1/opendata/t187ap03_L), issued common shares 1,604,952,613 shares ÷ 1,000
✓
balance_sheet
FinMind TaiwanStockBalanceSheet (https://api.finmindtrade.com/api/v4/data, stock_id=2454, date=2025-12-31): CashAndCashEquivalents=235,290.1M; short_term_investments (FinancialAssetsAtAmortizedCost+FinancialAssetsAtFairvalueThroughOtherComprehensiveIncome)=10,581.2M; short_term_borrowings (ShorttermBorrowings)=940.0M; long_term_debt (BondsPayable+LongtermBorrowings)=60.0M; current_portion_lt_debt (folded into OtherCurrentLiabilities in FinMind)=0.0M. Official MOPS source: https://mopsov.twse.com.tw/mops/web/ajax_t164sb03?encodeURIComponent=1&step=1&firstin=1&off=1&queryName=co_id&inpuType=co_id&TYPEK=all&isnew=false&co_id=2454&year=114&season=04
✓
cash_flow
FinMind TaiwanStockCashFlowsStatement (https://api.finmindtrade.com/api/v4/data, stock_id=2454, dates=2023-12-31, 2024-12-31, 2025-12-31, cumulative YTD as of Dec 31): cfo=CashFlowsFromOperatingActivities, capex=abs(PropertyAndPlantAndEquipment), interest=(2023:InterestExpense, 2024:InterestExpense, 2025:InterestExpense). Official MOPS source: https://mopsov.twse.com.tw/mops/web/ajax_t164sb05?encodeURIComponent=1&step=1&firstin=1&off=1&queryName=co_id&inpuType=co_id&TYPEK=all&isnew=false&co_id=2454&year=114&season=04
✓
tax
FinMind TaiwanStockFinancialStatements (https://api.finmindtrade.com/api/v4/data, stock_id=2454, sum of 4 single quarters in FY2025: 2025-03-31, 2025-06-30, 2025-09-30, 2025-12-31): TAX=18,770.2M, PreTaxIncome=124,887.8M. Official MOPS source: https://mopsov.twse.com.tw/mops/web/ajax_t164sb04?encodeURIComponent=1&step=1&firstin=1&off=1&queryName=co_id&inpuType=co_id&TYPEK=all&isnew=false&co_id=2454&year=114&season=04
✓
risk_free_rate
Taiwan 10-year government bond yield (~1.94%): https://ca.investing.com/rates-bonds/taiwan-10-year-bond-yield-historical-data
✓
beta
TWSE/TPEx official daily close 2y weekly regression (2454 (TWSE) vs TAIEX, 104 weeks: 2024-W45..2026-W46) — https://www.twse.com.tw/rwd/zh/afterTrading/STOCK_DAY?stockNo=2454 & https://www.twse.com.tw/rwd/zh/TAIEX/MI_5MINS_HIST
✓
equity_risk_premium
Damodaran country equity risk premium, Taiwan (~5.01%): https://pages.stern.nyu.edu/adamodar/New_Home_Page/datafile/ctryprem.html
✓
terminal_growth_ceiling
Taiwan long-run nominal GDP growth projection (~3.5%, DGBAS / IMF WEO)